资金紧张后遗症显现 诺安货币基金疑似“

令人胆战心惊的6月“钱荒”已经过去了一个多月，但浮上水面的“裸泳者”仍层出不穷。近日，诺安基金的一则公告，让自己运营货币基金的激进行为暴露出来。同时，综合多个披露信息，诺安基金在此过程中，可能涉嫌披露违规。

危险的偏离度

8月16日，诺安基金官方网站显示，该公司正在宣传旗下货币基金的“T+0”的新功能。 一位基金分析师对腾讯财经表示，能够对货币基金“T+0”造成影响的，是基金资产本身的流动性安排，流动性不佳，可能导致基金在一天之内出现大额赎回时，没有足够的现金应对。

而诺安货币基金二季度暴露出的较高负偏离，可能会给该基金的“T+0”埋下隐患。

8月 9日，诺安货币基金披露，2013年二季度，影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值的偏离度的最低值为-0.4999%。

影子定价法与摊余成本法均是基金估值方式。成本摊余法，指的是估值对象以买入成本为参考，按照票面利率（考虑折溢价）在其剩余期限内，平均摊销，每日计提，这种方式是货币基金日常采用的计算方法。影子定价是指基金管理人于每一计价日，采用市场利率和交易价格，对基金持有的计价对象进行重新评估。

两者之间的差异，能够反映基金资产组合相对于整体市场的偏离风险。这一指标通常用于衡量货币基金的稳定性和风险。按照监管层的衡量标准，诺安货币基金-0.4999%的偏离度，已经站在了悬崖边缘。

2005年4月1日开始实施的《货币市场基金信息披露特别规定》指出，偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时，基金管理人应当在事件发生之日起两日内就此事项进行临时报告，至少披露发生日期、偏离度、原因及处理方法。

按此规定，诺安货币基金的偏离度仅差0.0001%，就将达到临时信批标准。对于诺安货币基金如何会有如此精准的“跑位”，诺安基金一直未予回应。

涉嫌违规？

值得注意的是，-0.4999%这一偏离度，是诺安基金在8月9日公告的更正后数值。

7月19日，诺安货币基金发布二季报，二季度报告中该基金报告期内偏离度最低为-0.5275%，已经达到证监会要求的临时信批标准。

遗憾的是，在整个二季度和7月初，诺安基金从未因此事进行公告。这也意味着，该基金公司没有将这一潜在的风险向普通投资者进行充分披露。

7月底，上海青年报曾就此事，质疑诺安基金涉嫌违规信批。但诺安基金并未公开回应此事，一直到8月9日，投资者等来的不是诺安基金的道歉，而是偏离度更正公告，更正后的偏离度为-0.4999%，距离红线仅差0.0001%。

截至发稿时，诺安基金一直未回应数据披露出现差错，以及更正后的偏离度仍较高的原因。

一位分析人士对腾讯财经表示，6月钱荒期间，大量机构急于赎回货币基金，来应对危机。一些操作激进、流动性较差的货币基金，在没有充裕现金的情况下，只能选择折价卖掉所持有的债券，来应对赎回。但由于售出价格低于市场正常预期水平，导致负偏离度较高。负偏离度持续升高的最终结果是货币基金出现负收益。因此证监会要求，货币基金在偏离度超警戒线时，要进行披露。

目前暂不能断定诺安基金的更正公告内容是否真实。不过-0.4999%的偏离度也足以让人警惕。同花顺数据显示，二季度，负偏离度高于诺安货币基金的只有一只货币基金。如果以更正前的数值排名，诺安货币基金的偏离度高居榜首。而以这样的基金运营水平来支撑“T+0”，令人担忧。

有趣的是，诺安货币基金近期也在做着调整。7月31日，诺安货币基金增聘王玥晰为基金经理，与张乐赛共同管理基金。公告显示，王玥晰此前曾任债务研究员、基金经理助理，无基金经理从业经验。（腾讯财经 闫铮 发自北京）